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建信中国制造2025股票净值上涨1.77% 请保持关注 [复制链接]

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      来源:金融界基金
      
      作者:机器君
      

      
      建信中国制造2025股票型证券投资基金成立于2017-03-08,业绩比较基准为“沪深300指数*80.00% + 中证综合债指数*20.00%”。 本基金成立以来收益2.91%,今年以来收益37.88%,近一月收益0.65%,近一年收益28.00%,近三年收益。近一年,本基金排名同类(199/646),成立以来,本基金排名同类(492/797)。
      
      金融界基金定投排行数据显示,近一年定投该基金的收益为21.01%,近两年定投该基金的收益为13.72%,近三年定投该基金的收益为,近五年定投该基金的收益为。(点此查看定投排行)
      
      基金经理为孙晟,自2017年03月08日管理该基金,任职期内收益1.12%。
      
      最新定期报告显示,该基金前十大重仓股为中国国航(持仓比例6.35% )、工商银行(持仓比例6.02% )、伊利股份(持仓比例4.96% )、兴业银行(持仓比例4.77% )、中兴通讯(持仓比例4.46% )、青岛啤酒(持仓比例4.26% )、中信证券(持仓比例4.21% )、贵州茅台(持仓比例4.15% )、恒瑞医药(持仓比例4.06% )、泰格医药(持仓比例3.96% ),合计占资金总资产的比例为47.20%,整体持股集中度(中)。
      
      最新报告期的上一报告期内,该基金前十大重仓股为中信证券(持仓比例5.07% )、中国国航(持仓比例4.46% )、保利地产(持仓比例4.39% )、先导智能(持仓比例3.94% )、工商银行(持仓比例3.11% )、兴业银行(持仓比例3.10% )、光环新网(持仓比例3.08% )、中兴通讯(持仓比例2.80% )、中嘉创(持仓比例2.78% )、数字认证(持仓比例2.51% ),合计占资金总资产的比例为35.24%,整体持股集中度(低)。
      
      报告期内基金投资策略和运作分析
      
      上半年经济运行态势良好,但下行压力逐步增大。一季度GDP增速稳在6.4%,略超市场预期,但二季度GDP增速回落至6.2%。分项来看,投资方面制造业投资增速快速下行至3%以下,基建的支撑力度不及预期,房地产投资相对保持强劲,但基建和房地产的投资增速数据在5月份均出现下滑。消费方面,汽车销大幅负增长,空调销表现疲弱。出口方面,在贸易摩擦加剧和全球经济下行压力增大的背景下,上半年出口月度波动较大,累计出口与去年持平。通胀方面,由于猪肉及鲜菜价格的上涨影响,推动上半年通胀震荡上行,5月和6月均达到2.7%较高位置。政策方面,货币政策保持稳健,但一季度的货币和信贷投放力度超出预期,二季度数据有所回调,整体上货币政策在去杠杆和稳增长之间灵活平衡,M2增速稳在8.5%,社融增速企稳并回升到10.5%以上。财政政策持续发力,降税减费对财政收入造成一定约束,非税收入是上半年财政收入的支撑项,同时财政支出前置,地方债发行情况也超出市场预期,整体体现了财政政策的积极态度。市场方面,上半年上证50涨幅领先,食品饮料、非银、农业和家电行业涨幅靠前,可选消费、周期类表现较差。但在季度区间,市场风格出现一定的切换,一季度成长出现短期的较强反弹,但其后回吐了涨幅,消费尤其是食品饮料和农业表现出强势特点。盈利方面,尽管有降税减费等政策,但Q2经济下行压力加大,A股的盈利增速仍受到影响,部分白马在中报预告中出现不及预期的情况,对市场表现也造成了负面冲击。估值方面,全部A股TTM?PE估值处于17倍左右,全部A股PB中位数处于2.3倍左右,整体市场估值水平并不高,但结构分化明显,部分消费股触及合理估值区间的上沿。上半年A股还受到一些内外部事件的影响。5月初贸易战升级后市场出现跳空下跌,但是6月中下旬中美双方磋商缓和后市场有所反弹;同时上半年观察到全球降息潮开始出现、市场宽松预期不断提升,在年中也带动市场有所反弹。国内方面,包商银行事件之后,信用分层愈加显著,中小企业信用风险仍然较大,一方面对整体信用扩张有负面影响,另一方面对流动性托底的诉求进一步上升。此外,科创板加速推进并开板交易,有力支撑了直接融资体系建设,对科技板块的估值和交易有一定的正面提振作用。上半年,本基金紧密跟踪市场,积极把握投资机会,取得了23.5%的收益率。具体操作方面,上半年配置了较多的5G相关的标的,一季度表现较好,但二季度受到贸易战反复的影响,回撤较大。此外,对于市场表现很好的食品饮料、农业等板块参与较少,因此和其它股票型基金尤其是消费类基金相比表现落后。
      
      报告期内基金的业绩表现
      
      本报告期本基金净值增长率18.07%,波动率1.58%,业绩比较基准收益率21.89%,波动率1.24%。
      
      管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
      
      展望下半年,我们预计国内宏观经济保持基本稳定,取决于国内政策取向;中美贸易问题仍将持续弈和反复,这将给全球经济带来不确定性。在此背景下,股市的表现可能会更加波动,但结构性机会依然会存在,精选个股比择时的意义更大。我们看好代表这一轮科技进步方向的5G板块,以及长期受益于人口老龄化和消费升级的医疗行业,同时各行业的龙头公司在经济高质量增长的背景下集中度有望继续提升,具备长期投资价值。本基金将继续积极发掘投资机会,努力为持有人创造回报。
      
      
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